Kostnadernas betydelse

Med Seligson & Co:s fonder går det enkelt, transparent och kostnadseffektivt att bygga en långsiktig portfölj.

Placerandets kostnader spelar en stor roll. Om det gick att förespå på ett pålitligt sätt vilka aktiva fonder eller placeringsstiler skulle avkasta bättre än marknaden i medeltal i framtiden, skulle kostnaderna inte vara så viktiga.

Eftersom det inte finns några säkra sätt att förutspå framtida avkastningar får man utgå ifrån att placerarens avkastning är marknadsavkastningen minus placerandets kostnader. Därför är låga kostnader en av de viktigaste ingredienserna i framgångsrikt långsiktigt placerande.

Tyvärr är det svårt att få ett grepp om de totala kostnaderna. T.ex. omfattar det allmänt i fondvärlden använda ”löpande kostnader / årlig avgift”-nyckeltalet inte bl.a. de kostnaderna fonden betalar för värdepappershandel. Inte heller det i många länder vanliga TER-värdet gör det (även om förkortningen står för Total Expense Ratio).

I det i Sverige vanliga värdet TKA (totalkostnadsandel) finns även kostnaderna för värdepappershandel med. Vi publicerar det här nyckeltalet i våra kvartalsrapporter och på fondernas nyckeltalssidor. Många andra fondbolag publicerar däremot inte det här värdet.

Ännu svårare blir det om man vill jämföra även t.ex. börsnoterade fonder (ETF:ar) och olika kapitalförvaltningsavtal. I dessa uppstår det kostnader av bl.a. courtage, skillnader mellan köp- och säljnoteringar (spread) och spreads i valutahandel.

En bra tumregel är att placerandets helhetskostnader bör hållas rejält under 1 % per år. Det lyckas utmärkt med våra passiva fonder.

Läs mera om kostnadernas betydelse t.ex. i Fondplacerarens guide (s. 13–14).