Vko 23/14: UCITS/kesäaikataulu

1. Salkunhoitajalta: Phoebuksesta tavallinen (UCITS) osakerahasto

Kerroin viikon 19/14 blogissa, että suunnittelemme Phoebuksen muuttamista tavalliseksi sijoitusrahastolain mukaiseksi sijoitusrahastoksi, nykyisen erikoissijoitusrahaston statuksen sijaan. Finanssivalvonta hyväksyi 26.5. sääntömuutoksen ja uudet säännöt astuvat voimaan syyskuun alusta.

Kuten viimeksi kerroin, laajempi hajautusvaatimus tarkoittaa, että Suomen painoa Phoebuksen vertailuindeksissä on syytä hieman laskea. Päädyimme siihen, että Phoebuksen vertailuindeksi on vuoden 2015 alusta lähtien 60% Suomi ja 40% maailma (nykyinen jakohan on 75% Suomi ja 25% maailma). Uusi jako heijastaa salkkumme nykytilannetta eikä aiheuta salkunhoidollisia toimenpiteitä.

Tiedotamme virallisesti uusista säännöistä viimeistään heinäkuussa.

2. Blogissasi mainitsit tulevan muutoksen UCITS rahastoksi – mahdollistavatko UCITS säännöt kuitenkin sijoituksen Ekokemiin, joka ei ole pörssilistattu? Riittääkö säännösten puolesta listaus Privanetissä vai sallitaanko täysin listaamattomatkin kohteet?

Privanet ei tee Ekokemistä millään tavoin listattua yhtiötä, mutta rahastojemme yhteiset säännöt (kohta II sivulla 10) määrittävät, että kaikki rahastomme saavat sijoittaa enintään 10% salkusta ”muihin sijoituskohteisiin”, joka sisältää mm. listaamattomat osakkeet.

Phoebuksen muuttuminen tavalliseksi sijoitusrahastoksi ei siis vaikuta Ekokem –sijoitukseemme, joka on 2,2% Phoebuksen salkusta.

3. Salkunhoitajalta: Blogin kesäaikataulu

Juhannuksesta ja muista kesäkiireistä johtuen kirjoitan seuraavan blogin vasta kuukauden päästä, perjantaina 4. heinäkuuta. Sen jälkeen seuraa kesätauko ja seuraava blogi ilmestyy viimeistään perjantaina 22. elokuuta. Aurinkoista kesää!

PhoebusBlogista

Hyvät Phoebuksen osuudenomistajat,

Vastaan näillä sivuilla sijoittajilta saamiini kysymyksiin (yleensä) perjantaisin. Yritän ryhmitellä kysymykset niin, että Phoebuksen kannalta mielestäni olennaisimpiin vastaan ensin. Näin keskustelun seuraaminen on toivottavasti helpompaa.

Muistakaa, että tyhmiä kysymyksiä ei ole. Hoidan teidän rahojanne, joten teillä on oikeus kysyä kaikesta, joka mieltänne askarruttaa. Toivon, että te myös käytätte tätä oikeuttanne. Arapaho-intiaanien sanoin: “If we wonder often, the gift of knowledge will come.”

Kysyä voitte sähköpostitse. En vastaa anonyymeihin kysymyksiin. Sen sijaan kysyjät säilyvät vastauksissani kaikki anonyymeinä. Siksi otan näihin viesteihin mukaan myös joitakin sellaisia kysymyksiä, joita kysyjä ei välttämättä ole tarkoittanut tähän blogiin.

Otan mielelläni vastaan kehitysehdotuksia.

Tässä blogissa esittämäni ajatukset eivät ole sijoitusneuvoja. Ensinnäkin siksi, että oikea neuvo riippuu jokaisen sijoittajan taloudellisesta tilanteesta. Toiseksi, en tässä syvenny käsittelemiini aiheisiin läheskään sillä tarkkuudella kuin varsinaisessa neuvonnassa pitää tehdä.

Asiakaskohtaiseen neuvontaan Seligson & Co:lla on varainhoidon palveluita, jotka ovat maksullisia ja edellyttävät erillistä sopimusta. Lisätietoja ja yhteyshenkilöt tästä.

Ystävällisin terveisin,

Anders Oldenburg, CFA
salkunhoitaja