Rahastoarvot vs. pörssien aukiolo

Mistä johtuu, että rahasto-osuuden arvo voi muuttua vaikka pörssi,
johon rahasto sijoittaa on kiinni, eli pörssiosakkeiden arvot eivät muutu?
Olen usein huomannut näin tapahtuneen esim. Russian Prosperity -rahastossa. Myös uuden USA-rahastonne arvo muuttui tiistaina 2.1. vaikka pörssi oli kiinni.

Suomalaisille sijoitusrahastoille pitää laskea arvo jokaisena suomalaisena
pankkipäivänä (tosin sitä ei olisi pakko julkaista joka päivä). Koska otamme vastaan sekä merkintöjä että lunastuksia myös näinä päivinä on tärkeää, että rahasto-osuuden arvo on kohdallaan, vaikka paikallinen pörssi olisikin kiinni.

Arvonmuutokset pörssien ollessa kiinni johtuvat lähinnä kahdesta seikasta:

* Monet osakkeet (mm. venäläiset suuryhtiöt) ovat noteerattuja myös muualla kuin maan omissa pörsseissä ja siksi esimerkiksi Venäjä-rahastossa saattaa olla osakkeita, jotka on listattu vaikkapa Lontoossa.

* Valuuttakurssit euroon nähden saattavat muuttua, vaikka paikalliset osakepörssit ovat kiinni ja siksi jossain muussa kuin euroissa noteerattujen osakkeiden arvo saattaa muuttua, vaikka kauppaa ko. osakkeilla ei käydä.

Seligson & Co asiakaspalvelu